Performance

TRANSPARENTA informiert monatlich über die Performance und weitere Kennzahlen der Kapitalanlagen sowie die Aufteilung des Vermögens in die Anlagekategorien.


Die aktuellsten Markteinschätzungen und Beschlüsse der Anlagekommission sind nachfolgend erläutert. Alle früheren Protokollauszüge finden Sie hier.

20.
Jan.
2021

«Die Aktienmärkte haben das letzte Jahr äusserst erfreulich beendet. Der Start der Impfungen gegen das Coronavirus hat die Märkte beflügelt. Auch wenn aktuell noch limitierte Mengen des Impfstoffs verfügbar sind, preist der Markt eine Normalisierung im Verlaufe des Jahres ein. Ferner haben das Brexit-Abkommen zwischen dem Vereinigten Königreich und der Europäischen Union sowie das US-Fiskalpaket für Unterstützung gesorgt. Nachdem die US-Senatswahlen anfangs Jahr zu Gunsten der Demokraten ausgefallen sind, steigt die Aussicht auf zusätzliche Stimulierungsmassnahmen in den USA. In den letzten Handelstagen hatten die Märkte einen leichten Dämpfer, nachdem die Zinsen (insb. in den USA) angestiegen sind und US-Konjunkturdaten enttäuscht haben. Die Anlagekommission erwartet, dass das positive Momentum bei Aktien anhält und baut die Aktienquote leicht auf. Die ambitionierten Bewertungsniveaus und der gestiegene Risikoappetit bergen aber auch Risiken für Rückschläge an den Märkten. Deshalb hält die Anlagekommission grundsätzlich an ihrer defensiven Positionierung fest.

Die Anlagekommission entscheidet +2% in Aktien aufzubauen. Die Aktienposition wird weiterhin voll abgesichert. Zusätzlich wird 1 % in Obligationen Fremdwährung und 0.5 % in Gold aufgebaut. Die Positionserhöhungen gehen zu Lasten von Obligationen Schweiz und der Liquidität.»


 

Die ausgewiesenen Angaben zur Performance und Anlagestruktur beziehen sich auf das bei der UBS geführte Anlageportfolio. Darin sind Guthaben der Zahlungsverkehrskonten, der Arbeitgeberbeitragsreserve und -kontokorrente sowie transitorische Aktiven nicht berücksichtigt.

 

Kumulierte Performance 2020

 

 

Beitrag Anlagekategorien an Gesamtperformance in % (Januar–Dezember 2020)

 

 

Performance nach Anlagekategorien* in % (Januar–Dezember 2020)
  TRANSPARENTA netto Benchmark brutto (vor Kosten)
Anlagekategorie Beitrag an Gesamtperformance Performance Anlagekategorie Beitrag an Gesamtperformance Performance Anlagekategorie
Cash & übrige Anlagen ** 1.10 nv -0.11 nv
Obligationen CHF 0.26 0.99 0.35 0.96
Obligationen FW 0.29 2.62 0.08 0.51
Aktien CH 0.20 3.68 0.57 3.82
Aktien Ausland 0.40 5.79 1.10 4.12
Immobilien 1.59 7.40 1.04 5.06
Gesamtperformance 3.84 3.03

* zeitgewichtet, gemäss Swiss Performance Presentation Standards
** Übrige: Gold, Währungs- und Aktienabsicherungen, inkl. Interaktionseffekte

Anlagestruktur nach Kategorien per 30. November 2020

 

*inflationsgeschützte Anleihen, währungsgehedged in CHF

 

Gesamtperformance per 31.12.2020
  1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a. 10 Jahre p.a. seit 2004 p.a.
TRANSPARENTA netto 3.84 % 3.26 % 3.82 % 4.00 % 3.64 %
Benchmark brutto (vor Kosten) 3.03 % 3.71 % 4.10 % 4.20 % 3.50 %

 

Kumulierte Performance im Vergleich zu Benchmark und BVG-Mindestzins

 

 

Hinweise zur Definition von zeit- und geldgewichteter Performance finden Sie im BVG- und Anlagelexikon.