Votre argent, notre investissement
TRANSPARENTA équilibre les rendements, la sécurité et la liquidité, tout en investissant de manière durable et axée sur les indices.
Rapport d'investissement
TRANSPARENTA fournit des informations mensuelles sur la performance et d'autres chiffres clés de l'investissement.
La performance mesure le retour sur investissement et est réalisée selon la méthode pondérée dans le temps (TWR).
Les informations suivantes concernent le portefeuille d'investissement du fonds à investisseur unique. Il représente environ 95 % du total du bilan de TRANSPARENTA.
Marcel Fenner de Weibel Hess & Partner s'entretient avec notre directeur général Fabian Thommen sur la philosophie d'entreprise ainsi que les atouts de TRANSPARENTA.
Fabian Thommen explique pourquoi le leadership est crucial pour des stratégies durables et pourquoi TRANSPARENTA privilégie une stratégie d'investissement traditionnelle. Il donne également un aperçu de la philosophie et de la vision de TRANSPARENTA.
« Le contrôle des risques, la rentabilité et la transparence sont nos principales priorités. »
Structure des investissements par catégorie au 28 février 2026
TRANSPARENTA concentre sa stratégie d'investissement sur les catégories de placement à long terme éprouvées que sont les actions, les obligations et l'immobilier suisse.
Des écarts par rapport à la valeur cible stratégique sont possibles dans les limites réglementaires (« efficace » par rapport à « stratégie »).
Performance cumulée depuis le 1er janvier 2026
Fin février 2026, le rendement net du portefeuille d'investissement était de 2.02 % (Benchmark : 1.98 %).
Performance par catégorie d'investissement* (
janvier à avril 2026
)
Comparaison de la performance des investissements en % au cours des 5 dernières années
Valeurs annualisées au 31 décembre 2025 en %
Commentaires de la Commission d'investissement — Extraits des comptes rendus des réunions mensuelles
Les dernières évaluations de marché et décisions de la Commission des investissements sont commentées ci-dessous. Dans le centre d'information, vous trouverez tous les extraits de journaux depuis 2024.
Protokollauszug vom 27. Mai 2026
Ursprünglich als Intervention von kurzer Dauer geplant zieht sich der Angriffskrieg der Verei-nigten Staaten und Israels auf den Iran immer mehr in die Länge. Wenig überraschend hat die militärische Überlegenheit der Amerikaner zu raschen und eindrücklichen taktischen Erfolgen geführt, doch die Erreichung der strategischen Zielsetzungen rückt in immer weitere Ferne. Im Gegenteil mit der Blockade der Strasse von Hormus für den kommerziellen Schiffsverkehr sieht sich die Weltwirtschaft nicht nur einem Energieschock ausgesetzt, sondern auch von Exporten wichtiger weiterer Rohstoffe wie Düngemitteln, Basismetallen (Aluminium) und Inputfaktoren für die petrochemische und Metallindustrie abgeschnitten. Zweit- und Drittrundeneffekte, etwa auf die Nahrungsmittelkette und selbst die Halbleiterindustrie, werden sich erst über die nächsten Monate manifestieren, selbst wenn es zu einer zeitnahen Beilegung des Konflikts kommen sollte. Auch ist angesichts dramatisch fallender Erdöl-Lagerbestände zur Kompensation des Exportausfalls aus dem Nahen Osten keineswegs gesichert, dass die Preise für Erdöl und raffinierte Produkte bereits ihre Höchststände erreicht haben.
Protokollauszug vom 30. April 2026
Ursprünglich als Intervention von kurzer Dauer geplant zieht sich der Angriffskrieg der Vereinigten Staaten und Israels auf den Iran immer mehr in die Länge. Wenig überraschend hat die militärische Überlegenheit der Amerikaner zu raschen und eindrücklichen taktischen Erfolgen geführt, doch die Erreichung der strategischen Zielsetzungen rückt in immer weitere Ferne. Im Gegenteil mit der Blockade der Strasse von Hormus für den kommerziellen Schiffsverkehr sieht sich die Weltwirtschaft nicht nur einem Energieschock ausgesetzt, sondern auch von Exporten wichtiger weiterer Rohstoffe wie Düngemitteln, Basismetallen (Aluminium) und Inputfaktoren für die petrochemische und Metallindustrie abgeschnitten. Zweit- und Drittrundeneffekte, etwa auf die Nahrungsmittelkette und selbst die Halbleiterindustrie, werden sich erst über die nächsten Monate manifestieren, selbst wenn es zu einer zeitnahen Beilegung des Konflikts kommen sollte. Auch ist angesichts dramatisch fallender Erdöl-Lagerbestände zur Kompensation des Exportausfalls aus dem Nahen Osten keineswegs gesichert, dass die Preise für Erdöl und raffinierte Produkte bereits ihre Höchststände erreicht haben.
Protokollauszug vom 30. März 2026
Mit dem Ausbruch des kriegerischen Konflikts im Persischen Golf zum 28. Februar 2026 ist der Konjunkturoptimismus der Anleger, welcher den freundlichen Jahresauftakt an den globalen Finanzmärkten geprägt hat, von einem Tag zum anderen jäh verpufft.
philosophie d'investissement
Nous investissons les actifs de prévoyance de nos assurés de manière sûre, efficace et transparente. Pour notre stratégie d'investissement, nous prenons en compte les facteurs de rendement, de sécurité et de liquidité de manière équilibrée. Ceci est complété par une approche pragmatique de durabilité, dans laquelle des critères ESG sont intégrés dans la mise en œuvre axée sur les indices et des activités de gestion sont mises en œuvre.
Nous investissons les deux tiers de nos actifs de prévoyance dans des actifs réels générateurs de rendement tels que les actions et l'immobilier suisse et un tiers dans des valeurs nominales stables telles que les obligations et les liquidités. Pour ce faire, nous restons simples et nous nous concentrons sur les marchés boursiers et obligataires éprouvés et liquides, auxquels s'ajoutent des investissements immobiliers indirects en Suisse et un peu d'or. Grâce à l'approche indicielle, une bonne diversification des actifs entre les devises, les régions et les secteurs d'activité est obtenue. De cette manière, les risques liés aux clusters sont systématiquement évités. Parce que le contrôle des risques et la transparence sont nos principales priorités : nous n'investissons que dans des investissements que nous comprenons.
TRANSPARENTA utilise une approche de rééquilibrage basée sur des règles depuis 2024. Notre concept avec une « approche par bande passante » vise à limiter systématiquement les écarts entre la distribution effective des actifs et la stratégie d'investissement. Pour ce faire, les pondérations des catégories d'investissement concernées sont ramenées à la pondération de la stratégie si les écarts maximaux (bandes passantes) définis dans le concept de rééquilibrage dépassent ou tombent en dessous des écarts maximaux (bandes passantes) définis dans le concept de rééquilibrage. Cela favorise également un comportement contracyclique, comme le montre l'exemple des actions : alors que les bénéfices sont réalisés pendant les phases d'expansion supérieures à la moyenne, ils sont à nouveau augmentés après de fortes baisses de cours.
Nous accordons la plus grande attention à la solvabilité, à la négociabilité et à la transparence des instruments de placement utilisés : les obligations de débiteurs en crise (junk bonds), les produits structurés présentant des risques de contrepartie élevés ou les fonds spéculatifs opaques, les SPAC et autres investissements exotiques n'ont pas leur place dans notre portefeuille. Pour des raisons de sécurité, nous nous abstenons également de générer des revenus supplémentaires marginaux provenant de prêts de titres ou d'expériences avec des crypto-monnaies.
Des études montrent qu'au moins 90 % du succès des investissements dans la gestion d'actifs est attribuable à la stratégie d'investissement définie, et non à la sélection active de titres ou de produits d'investissement individuels. TRANSPARENTA se concentre donc de manière rentable sur les investissements indiciels et renonce largement aux investissements alternatifs et à l'attribution de mandats de gestion active d'actifs. Par conséquent, les coûts de gestion des actifs de TRANSPARENTA sont inférieurs d'environ un tiers à la moyenne du secteur. Notre devise est la suivante : la réduction des coûts est le retour le plus sûr !
« Climate Alliance Switzerland évalue dans son Classement climatique L'investissement de TRANSPARENTA en tant que « bonne pratique ». »
En tant que fonds de pension et investisseur à long terme, TRANSPARENTA assume sa responsabilité vis-à-vis de l'environnement social et de la société ainsi que de la préservation de l'environnement naturel. L'objectif est de générer de la valeur durable pour nos assurés sur le long terme.
Voici comment nous remplissons notre devoir de diligence :
- Intendance : Nous promouvons le développement durable grâce à un dialogue actif avec les entreprises (engagement) et à l'exercice des droits de vote (vote).
- Critères d'exclusion : Nous excluons systématiquement les entreprises dont les activités commerciales sont controversées.
- Intégration des notations ESG : Nous investissons spécifiquement dans des entreprises dont les notes de durabilité sont élevées.
- Intégration des aspects climatiques : Nous optimisons notre portefeuille pour un meilleur profil écologique.
Transparence en matière de comportement électoral
Les rapports annuels sur l'exercice des droits de vote fournissent des informations complètes sur notre comportement de vote lors des assemblées générales des sociétés suisses cotées en bourse.
Rechenschaftsbericht 2025
Dieser Rechenschaftsbericht fasst das Stimmverhalten für den Zeitraum vom 01.01.2025 bis 31.12.2025 zusammen. Insgesamt hat TRANSPARENTA bei 88 Generalversammlungen mit total 1'737 Traktanden abgestimmt. 1'503 Annahmen stehen 234 Ablehnungen (13%) gegenüber.
Rechenschaftsbericht 2024
Dieser Rechenschaftsbericht fasst das Stimmverhalten für den Zeitraum vom 01.01.2024 bis 31.12.2024 zusammen.
Rechenschaftsbericht 2022
Dieser Rechenschaftsbericht fasst das Stimmverhalten für den Zeitraum vom 01.01.2022 bis 31.12.2022 zusammen.
« Notre philosophie d'investissement se résume en trois mots : sûr, efficace et transparent. »
caution
- Le contrôle des risques est une priorité et passe avant la maximisation des profits
- L'approche de rééquilibrage basée sur des règles réduit les écarts de rendement par rapport à l'indice de référence
- Aucun investissement à haut risque dans des fonds spéculatifs, des junk bonds ou des matières premières (autres que l'or)
efficacité
- Concentrez-vous sur des investissements liquides et éprouvés tels que les actions, les obligations et l'immobilier suisse
- Mise en œuvre axée sur les indices au niveau des catégories d'investissement
- Les coûts de gestion des actifs sont inférieurs d'environ un tiers à la moyenne du secteur
transparence
- Commentaire mensuel sur l'activité d'investissement de la part de notre commission d'investissement professionnelle
- Prise en compte des critères ESG lors de la sélection de nos investissements
- Exercice actif des droits de vote et participation à des actions suisses via « Inrate »